Flow Credit Trading Flow Credit Trading est la pierre angulaire de la Deutsche Banks Global Credit. Grâce à l'expertise de pointe de l'industrie en matière de création de marché et d'évaluation du crédit, l'entreprise permet aux clients d'atteindre leurs objectifs de placement et de gérer le risque de crédit. Les produits négociés comprennent les obligations, les prêts, les sinistres et les swaps sur défaillance de crédit, allant des émetteurs les plus solides de catégorie investment grade aux actifs à haut rendement et aux actifs en difficulté. Les indices iTraxx et CDX, très liquides, permettent aux clients d'être exposés à une large gamme de crédits et sont largement utilisés comme point de repère pour suivre les écarts de crédit. EU Trading de crédit L'activité de négociation de crédit européenne se compose de Investment Grade (IG), High Yield (HY), Distressed Products amp Loan trading desks. Nous agissons en tant que décideurs du marché pour les clients dans les obligations de trésorerie, prêts, sinistres et dérivés de crédit, ainsi que les options d'indice et d'indice. Les principales responsabilités sont la mise en marché, la gestion des risques, la révision et la signature de PnLRisk, la tarification du marquage, la gestion de la demande des clients (électronique et commerciale), la création d'idées commerciales pour la gestion des stocks ainsi que la couverture par divers instruments, , Actions, etc. Le bureau d'indexation facilite les stratégies de positionnement et de couverture de crédit des clients, notamment en ce qui concerne les fonds de couverture, les bureaux de négociation de corrélation et les bureaux de gestion de l'exposition de contreparties. Ils cherchent également la valeur dans les indices relatifs aux mouvements dans les crédits de nom unique équivalents, répondent aux développements macro-niveau et les nouvelles, se déplace dans les deux crédits IG et HY, ainsi que chercher la valeur relative par le positionnement sur-le-run et off-the En fonction de leur valeur intrinsèque et des écarts de couverture par le marché du nom unique. Échanges de crédits aux États-Unis L'activité de négociation de crédits de flux aux États-Unis se compose des bureaux de négociation de placements (IG), High Yield (HY), Distressed Products et Loan. Nous agissons en tant que décideurs du marché pour les clients dans les obligations de trésorerie, les prêts, les sinistres et les dérivés de crédit, ainsi que les options d'indice et d'indice. Les principales responsabilités sont la mise en marché, la gestion des risques, la révision et la signature de PnLRisk, la tarification du marquage, la gestion de la demande des clients (électronique et commerciale), la création d'idées commerciales pour la gestion des stocks ainsi que la couverture par divers instruments, , Actions, etc. Le bureau d'indexation facilite les stratégies de positionnement et de couverture de crédit des clients, notamment en ce qui concerne les fonds de couverture, les bureaux de négociation de corrélation et les bureaux de gestion de l'exposition de contreparties. Ils cherchent également la valeur dans les indices relatifs à des mouvements dans les crédits de nom unique équivalent, répond aux développements macro-amp amp nouvelles, et se déplace à la fois IG et HY crédits. L'entreprise a également une stratégie de valeur relative de l'indice dans laquelle nous positionnons sur la course et hors les indices de course par rapport à leur valeur intrinsèque et les déséquilibres de couverture par le marché de nom unique. Le commerce électronique des obligations de trésorerie est devenu une stratégie clé pour l'entreprise, et nous offrons maintenant autour de la négociation d'horloge de US Corporates, avec un commerçant de nuit US Corporates en Asie. Convertibles Trading Convertibles Bonds Trading est une entreprise globalement distincte opérant comme une coentreprise au cœur des divisions Global Credit et Global Markets Equity. L'équipe est mondiale avec des bureaux à Londres, New York, Tokyo et Hong Kong et le statut de joint-venture donne à l'entreprise une perspective unique sur les marchés et l'environnement commercial. L'équipe a un marché de premier plan et de la recherche de franchise, reflétée par le classement systématiquement top tier dans les commentaires axés sur le client et la popularité du site Web de soutien, dbconvertibles Asie crédit Trading Deutsche Banks crédit entreprise en Asie est le leader du marché pour la région. Le bureau fait des marchés sur des titres à haut rendement, investment grade et en monnaie locale sur tous les marchés asiatiques. Géré hors de Singapour, il ya des commerçants également domiciliés à Hong Kong, Shanghai, Mumbai, Séoul et Taipei pour fournir des connaissances locales détaillées et la couverture des obligations, des prêts et CDS. En outre, notre équipe d'actifs en difficulté, basée à Hong Kong, gère et gère le risque dans les portefeuilles NPL, les actifs à nom unique et les financements de restructuration. Japan Credit Trading Japon Global Credit gère toutes les activités et activités de Japan Credit. Groupe d'investissement stratégique, ABS Syndicate amp Trading, Origination, marchés émergents, Financement d'actifs amp Leasing et immobilier commercial. Japan Credit (JC) Effectue des transactions de propriétaires et de clients sur des produits de crédit nationaux et étrangers, notamment des obligations (corporate, government et autres), des prêts, d'autres créances monétaires, des obligations convertibles, des actions et des dérivés de crédit. Strategic Investment Group (SIG) Engagent des investissements dans des actifs en détresse japonais, y compris des prêts, la participation aux prêts et d'autres créances pécuniaires, effectuent des opérations et des placements dans des titres publics, y compris des obligations, des credit default swaps et des titres assimilés. SIG est un département concurrent en gestion pour DB AG Tokyo et DSI. ABS Syndicate Effectue la négociation et la syndication de titres adossés à des actifs et des activités connexes pour ABS et / ou nouvelle émission. Origination Conduite de l'émission, l'arrangement d'une large gamme de produits titrisés et structurés soutenus par des prêts hypothécaires, des consommateurs, des entreprises et d'autres prêts et de crédit. Il accède également à la base des investisseurs mondiaux pour utiliser les capacités de structuration et de souscription en effectuant des émissions primaires de marchés de capitaux par le biais d'offres publiques ou privées et fournit des services consultatifs de notation afin d'obtenir ou d'améliorer les cotes de crédit. Origination est un département concurrent dans la fonction commerciale pour DB AG Tokyo et DSI. Marchés émergents Effectue la structuration, la commercialisation et la négociation d'obligations, de prêts, de créances, de créances commerciales et d'indices, ainsi que les produits dérivés des marchés émergents, ainsi que les opérations de prêt et les opérations intermédiaires pour d'autres opérations de prêt ou d'emprunt. Asset Finance Amp Leasing (AFL) S'engage dans des activités de crédit-bail, de crédit-bail et d'affaires connexes, ainsi que l'avis de ces activités. Elle participe également à l'activité de conseil en matière de développement d'énergies renouvelables, de financement de projets pour le développement d'infrastructures et d'activités connexes, et d'autres industries ayant des besoins de financement. En outre traite et arrange pour le placement de prêt de banque, et les offres de sécurité privées. AFL est un département concurrent dans la fonction d'affaires pour DB AG Tokyo et DSI. Immobilier commercial (CRE) Fournit des conseils sur le financement en matière immobilière, introduit des produits de financement et de dette garantis par l'immobilier, ainsi que les activités y afférentes. CRE est un département concurrent en gestion pour DB AG Tokyo et DSI. Pacifique Crédit Global Pacific (Australie Nouvelle-Zélande) gère les activités de Crédit (C), Groupe de produits titrisés (SPG), Strategic Investment Group (SIG) couvrant le Groupe de produits en détresse (DPG), Leverage Debt Capital Markets Group (LDCM) Commercial Immobilier (CRE). Credit (C) Credit possède une expertise de premier plan dans le domaine de la création de marché et de la valorisation du crédit. L'entreprise permet aux clients de réaliser leurs objectifs de placement et de gérer le risque de crédit. Les produits négociés comprennent les obligations, les prêts, les sinistres et les swaps sur défaillance de crédit, allant des émetteurs les plus solides de catégorie investment grade aux actifs à haut rendement et aux actifs en difficulté. Les indices iTraxx et CDX, très liquides, permettent aux clients d'être exposés à une large gamme de crédits et sont largement utilisés comme point de repère pour suivre les écarts de crédit. Groupe de produits titrisés (SPG) Effectue l'émission, l'arrangement d'une large gamme de produits titrisés et structurés soutenus par des prêts hypothécaires, des prêts aux consommateurs, des entreprises et autres et des crédits. Il accède également à la base des investisseurs mondiaux pour utiliser les capacités de structuration et de souscription en effectuant des émissions primaires de marchés de capitaux par le biais d'offres publiques ou privées et fournit des services consultatifs de notation afin d'obtenir ou d'améliorer les cotes de crédit. Groupe de placements stratégiques (SIG) S'engage dans des placements dans des actifs en détresse en Australie et en Nouvelle-Zélande, y compris des prêts, la participation aux prêts et d'autres créances pécuniaires, effectue des opérations et des placements dans des titres publics, . Immobilier commercial (CRE) Fournit des conseils sur le financement en matière immobilière, introduit des produits de financement et de dette garantis par l'immobilier, ainsi que les activités y afférentes. Securitised Trading S'inscrivant dans les secteurs de l'ABS pour les consommateurs, des non-agences MBS, CDO Secondaires et CMBS Trading, Securitised Trading se positionne comme un leader sur le marché et un fournisseur de liquidités fiable des deux côtés de l'Atlantique. La stratégie prudente de gestion des risques des bureaux a gagné la confiance et le respect parmi les clients et les autres banques d'investissement, tout en aidant à positionner DB un gestionnaire de risque réputé et expert qui est capable de produire des résultats solides pendant les hauts ainsi que les bas du cycle économique. Offre des outils qui vous aideront à devenir un commerçant rentable Vous permet de mettre en œuvre toutes les idées de trading Échanger des objets et des idées avec d'autres utilisateurs de QuantShare L'équipe de soutien est très réactif et répondra à toutes vos questions Nous mettrons en œuvre toutes les fonctionnalités que vous proposez Prix très bas et beaucoup plus de fonctionnalités que la majorité des autres logiciels de négociation Gratuit - Pas de carte de crédit requise Top Raisons pourquoi vous devez utiliser QuantShare: Advanced Charting Télécharger les données EOD, intraday, fondamental, nouvelles et sentimentales pour chaque marché Puissant Outils d'analyse quantitative Backtest toute stratégie et générer des signaux quotidiens d'achat et de vente Créer des composites et des indicateurs de marché Télécharger des indicateurs, des systèmes de trading, des téléchargeurs, des écrans. Partagée par d'autres utilisateurs Mis à jour le 2011-12-07 La différence entre l'analyse du marché unique et de l'inter-marché est que dans un marché unique, les commerçants analysent un marché à la fois. Un opérateur boursier par exemple ne regardera pas au-delà de la bourse et il ne prendra pas en considération les facteurs et d'autres informations de l'obligation, la monnaie ou le marché des matières premières. D'autre part, dans une analyse Intermarket, les commerçants utilisent des données de différentes classes d'actifs et examinent plusieurs marchés commerciaux, y compris les marchés des actions, des obligations, des matières premières et des devises. Corrélation entre les différents marchés L'analyse inter-marchés consiste à identifier la relation entre les différentes classes d'actifs. Cette relation peut être mesurée en calculant la corrélation entre les différentes paires de marchés. Ici, je vais vous montrer comment créer un tableau croisé dynamique qui affiche la corrélation entre les principales classes d'actifs, qui sont: les stocks, les marchandises, les obligations et les devises. Pour chaque catégorie d'actifs, nous utiliserons un indice qui décrira le mieux la performance de ce type d'actif. Bourse. Standard Poors 500 (SP 500). En utilisant le téléchargeur par défaut (Historical Stock Market Data), le symbole du SP 500 est GSPC. Marché des matières premières . Thomson ReutersJefferies CRB Index. Les données historiques de l'EOD peuvent être téléchargées en utilisant CRB Global Commodity Equity Index. Le nom du symbole est CRBIX. Marché obligataire. 30Yr obligations du Trésor américain. Le nom du symbole est TYX. Marché des devises . Dollar américain. Exemple: Contrat continu en dollars américains (DX). Les données EOD peuvent être récupérées à l'aide des données Futures, Forex et Indices. Une fois que vous avez ajouté et téléchargé des données pour ces indices, suivez les étapes décrites dans la leçon suivante pour créer une matrice de corrélation: Comment créer une matrice de corrélation de plusieurs titres. La matrice est implémentée à l'aide de l'outil Table pivotante de QS Trading Software. Il vous montre la corrélation entre plusieurs stocks. Cependant, vous pouvez facilement le mettre à jour pour effectuer une analyse de corrélation Intermarket. Plusieurs stratégies peuvent être mises en œuvre sur la base de l'analyse Intermarket. L'exemple serait de suivre la corrélation entre les différents marchés et ensuite prendre des mesures si cette corrélation augmente ou diminue d'un montant spécifique. Un autre exemple serait de classer la performance mensuelle de chaque indice représentant une classe d'actifs et ensuite acheter l'indice qui ont le rendement le plus élevé. Le deuxième exemple est implémenté à l'aide de la fonction composite de QuantShare Trading Software. En passant la fonction de taux de retour et les symboles des différents indices, la fonction composite renvoie le rang de chaque indice par rapport aux autres. Acheter l'exemple de règle: perf1 perf (close, 25) retour mensuel buy comp (perf1, rank, 1, 1, GSPCCRBIXTYX DX) 1 Achète l'indice qui a le rendement mensuel le plus élevé. Notez que la fonction comp retourne NaN (Not a Number) lorsqu'elle est exécutée contre d'autres symboles. Cela est dû au fait que ces symboles ne sont pas répertoriés dans le cinquième argument de la fonction comp. Stratégies de négociation de corrélation La négociation de corrélation consiste à prendre des décisions commerciales basées sur la corrélation de deux ou plusieurs actifs. Par exemple, vous pouvez créer un système de négociation qui entre dans une position uniquement si la corrélation entre le FNB analysé et un indice de marché (tel que le SP 500) est négative. Un autre exemple serait d'ignorer tout nouveau commerce si l'actif correspondant a une corrélation élevée avec l'une des positions existantes (Stratégie de gestion de l'argent du filtre de corrélation). Ce sont deux exemples simples de ce que vous pouvez faire avec le commerce de corrélation. J'espère qu'ils peuvent vous inspirer et vous aider à mettre en œuvre des stratégies Intermarket. Analyse fondamentale et technique Les analyses fondamentales et techniques peuvent être appliquées à l'analyse Intermarket. En effet, vous pouvez analyser et comparer plusieurs marchés sur la base de facteurs techniques tels que les indicateurs de prix et de trading ou des facteurs fondamentaux comme le PIB, les taux d'intérêt et d'autres mesures économiques. La fonction composite que nous avons décrite plus loin peut être utilisée pour comparer des mesures fondamentales ou techniques des différents marchés et prendre des décisions commerciales basées sur le résultat. Vous pouvez également créer des stratégies Intermarket basées sur les deux styles de placement. Top raisons pour lesquelles vous devez utiliser QuantShare: Fonctionne avec les marchés américains et internationaux (stock, forex, options, futures, ETF.) Vous offre les outils qui vous aideront à devenir un commerçant rentable Vous permet de mettre en œuvre toutes les idées de trading Échanger des objets et des idées avec d'autres utilisateurs QuantShare Notre équipe de support est très réactif et répondra à toutes vos questions Nous mettrons en œuvre toutes les fonctionnalités que vous proposez Prix très bas et beaucoup plus de fonctionnalités que la majorité des autres logiciels commerciaux Gratuit - Aucune carte de crédit requise Principales raisons pour lesquelles vous devriez utiliser QuantShare: Advanced Charting Télécharger EOD, intraday, fondamental, nouvelles et données de sentiment pour chaque marché Puissant Outils d'analyse quantitative Backtest toute stratégie et générer des signaux quotidiens d'achat et de vente Indicateurs, systèmes de négociation, téléchargeurs, écrans. Partagée par d'autres utilisateurs Mis à jour le 2011-12-07 La différence entre l'analyse du marché unique et de l'inter-marché est que dans un marché unique, les commerçants analysent un marché à la fois. Un opérateur boursier par exemple ne regardera pas au-delà de la bourse et il ne prendra pas en considération les facteurs et d'autres informations de l'obligation, la monnaie ou le marché des matières premières. D'autre part, dans une analyse Intermarket, les commerçants utilisent des données de différentes classes d'actifs et examinent plusieurs marchés commerciaux, y compris les marchés des actions, des obligations, des matières premières et des devises. Corrélation entre les différents marchés L'analyse inter-marchés consiste à identifier la relation entre les différentes classes d'actifs. Cette relation peut être mesurée en calculant la corrélation entre les différentes paires de marchés. Ici, je vais vous montrer comment créer un tableau croisé dynamique qui affiche la corrélation entre les principales classes d'actifs, qui sont: les stocks, les marchandises, les obligations et les devises. Pour chaque catégorie d'actifs, nous utiliserons un indice qui décrira le mieux la performance de ce type d'actif. Bourse. Standard Poors 500 (SP 500). En utilisant le téléchargeur par défaut (Historical Stock Market Data), le symbole du SP 500 est GSPC. Marché des matières premières . Thomson ReutersJefferies CRB Index. Les données historiques de l'EOD peuvent être téléchargées en utilisant CRB Global Commodity Equity Index. Le nom du symbole est CRBIX. Marché obligataire. 30Yr obligations du Trésor américain. Le nom du symbole est TYX. Marché des devises . Dollar américain. Exemple: Contrat continu en dollars américains (DX). Les données EOD peuvent être récupérées à l'aide des données Futures, Forex et Indices. Une fois que vous avez ajouté et téléchargé des données pour ces indices, suivez les étapes décrites dans la leçon suivante pour créer une matrice de corrélation: Comment créer une matrice de corrélation de plusieurs titres. La matrice est implémentée à l'aide de l'outil Table pivotante de QS Trading Software. Il vous montre la corrélation entre plusieurs stocks. Cependant, vous pouvez facilement le mettre à jour pour effectuer une analyse de corrélation Intermarket. Plusieurs stratégies peuvent être mises en œuvre sur la base de l'analyse Intermarket. L'exemple serait de suivre la corrélation entre les différents marchés et ensuite prendre des mesures si cette corrélation augmente ou diminue d'un montant spécifique. Un autre exemple serait de classer la performance mensuelle de chaque indice représentant une classe d'actifs et ensuite acheter l'indice qui ont le rendement le plus élevé. Le deuxième exemple est implémenté à l'aide de la fonction composite de QuantShare Trading Software. En passant la fonction de taux de retour et les symboles des différents indices, la fonction composite renvoie le rang de chaque indice par rapport aux autres. Acheter l'exemple de règle: perf1 perf (close, 25) retour mensuel buy comp (perf1, rank, 1, 1, GSPCCRBIXTYX DX) 1 Achète l'indice qui a le rendement mensuel le plus élevé. Notez que la fonction comp retourne NaN (Not a Number) lorsqu'elle est exécutée contre d'autres symboles. Cela est dû au fait que ces symboles ne sont pas répertoriés dans le cinquième argument de la fonction comp. Stratégies de négociation de corrélation La négociation de corrélation consiste à prendre des décisions commerciales basées sur la corrélation de deux ou plusieurs actifs. Par exemple, vous pouvez créer un système de négociation qui entre dans une position uniquement si la corrélation entre le FNB analysé et un indice de marché (tel que le SP 500) est négative. Un autre exemple serait d'ignorer tout nouveau commerce si l'actif correspondant a une corrélation élevée avec l'une des positions existantes (Stratégie de gestion de l'argent du filtre de corrélation). Ce sont deux exemples simples de ce que vous pouvez faire avec le commerce de corrélation. J'espère qu'ils peuvent vous inspirer et vous aider à mettre en œuvre des stratégies Intermarket. Analyse fondamentale et technique Les analyses fondamentales et techniques peuvent être appliquées à l'analyse Intermarket. En effet, vous pouvez analyser et comparer plusieurs marchés sur la base de facteurs techniques tels que les indicateurs de prix et de trading ou des facteurs fondamentaux comme le PIB, les taux d'intérêt et d'autres mesures économiques. La fonction composite que nous avons décrite plus loin peut être utilisée pour comparer des mesures fondamentales ou techniques des différents marchés et prendre des décisions commerciales basées sur le résultat. Vous pouvez également créer des stratégies Intermarket basées sur les deux styles de placement.
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